Dom. Ene 29th, 2023

El sentimiento de los inversores de Bitcoin mejoró después de que las señales de menores presiones inflacionarias sugirieran que la Reserva Federal pronto podría retroceder en su aumento de tasas y ajuste cuantitativo. Comúnmente conocido como pivote, la inversión de tendencia beneficiaría a los activos de riesgo como las criptomonedas.

El 22 de enero, las transacciones peer-to-peer de USD Coin (USDC) con sede en China alcanzaron una prima del 3,5% frente al dólar estadounidense, lo que indica un FOMO moderado por parte de los minoristas. Este nivel es el más alto en más de 6 meses, lo que sugiere que la demanda de compra excesiva de criptomonedas ha empujado el indicador por encima del valor razonable.

El máximo histórico en la tasa de hash de 7 días de Bitcoin, una estimación del poder de procesamiento para la minería, también apoyó el impulso alcista. El indicador alcanzó un máximo de 276,9 exo-hash por segundo (EH/s) el 19 de enero, lo que indica una reversión de la reciente debilidad causada por las dificultades financieras de los mineros.

A pesar de los esfuerzos de los bajistas, Bitcoin ha cotizado por encima de los $20 000 desde el 14 de enero, un movimiento que explica por qué el vencimiento de las opciones mensuales de bitcoin de $1480 millones beneficiará enormemente a los alcistas, aunque recientemente no logró romper la resistencia de $23 200.

Los alcistas han sido demasiado optimistas pero siguen bien posicionados

El reciente repunte de Bitcoin el 20 de enero sorprendió a los bajistas ya que solo el 6% de las opciones de venta (put) con vencimiento mensual se colocaron por encima de los $22,000. Por lo tanto, los alcistas están mejor posicionados a pesar de poner casi el 40% de sus opciones de compra en $23,000 o más.

Interés abierto agregado de opciones de Bitcoin para el 25 de noviembre. Fuente: CoinGlass

Una visión más amplia que utiliza la relación call-to-put de 1,15 muestra más apuestas alcistas, ya que el interés abierto de call (compra) es de 790 millones de dólares frente a las opciones de venta (put) de 680 millones de dólares. Aún así, es probable que la mayoría de las apuestas bajistas pierdan valor ya que Bitcoin subió un 36% en enero.

Si el precio de Bitcoin se mantiene por encima de $ 22,000 a las 8:00 UTC del 27 de enero, solo estarán disponibles $ 38 millones de estas opciones de venta (put). Esta diferencia surge porque el derecho a vender bitcoins a $21 000 o $22 000 no tiene ningún beneficio si cotiza al alza al vencimiento.

Los osos podrían obtener una ganancia de $ 595 millones

A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables basados ​​en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el 27 de enero para instrumentos call (bull) y put (bear) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado representa la ganancia teórica:

Entre $20,000 y $21,000: 12.800 llamadas frente a 7.100 opciones de venta. El resultado neto favorece a los toros en $115 millones.Entre $21,000 y $22,000: 17.600 llamadas frente a 2.800 opciones de venta. El resultado neto favorece a los toros por $320 millones.Entre $22,000 y $23,000: 21.200 llamadas frente a 1.100 opciones de venta. Los alcistas mantienen el control y obtienen ganancias de $ 455 millones.Entre $23,000 y $24,000: 25.300 llamadas frente a 0 opciones de venta. Los toros dominan completamente el proceso, recaudando $595 millones.

Esta estimación aproximada tiene en cuenta las opciones de compra utilizadas en las apuestas alcistas y las opciones de venta utilizadas exclusivamente en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, esta simplificación ignora estrategias de inversión más complejas.

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Los bajistas de Bitcoin necesitan empujar el precio por debajo de los $21,000 el 27 de enero para reducir drásticamente sus pérdidas. Sin embargo, los bajistas de bitcoin recientemente liquidaron posiciones de futuros cortos apalancadas por valor de $ 335 millones, por lo que es probable que necesiten menos margen para ejercer el poder a corto plazo.

En consecuencia, el escenario más probable para el vencimiento de las opciones mensuales de BTC en enero es el nivel de $ 22,000 o superior, lo que brinda a los alcistas una ganancia decente.

El precio de Bitcoin (BTC) encontró una fuerte resistencia en $23 000 después de un repunte del 11 % el 20 de enero, pero eso fue suficiente para causar $335 millones en liquidaciones por posiciones cortas relacionadas con contratos de futuros. La ganancia del 36% en lo que va del año a $ 22,500 dejó a los bajistas mal preparados para el vencimiento mensual de opciones del 27 de enero de $ 1,48 mil millones.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​en este documento son únicamente de los autores y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Este artículo no contiene ningún consejo o recomendación de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo y los lectores deben hacer su propia investigación al tomar una decisión.

Por adamed